Статья создана с обучающей целью, основана на личном мнении автора и открытых данных. Это не финансовый совет, решения принимаете вы сами. На странице Reddit пользователь под ником Jackfaker поделился графиком, показывающим связь изменений стоимости биткоина с публикацией новостей на платформе. В некоторых прогнозах был представлен действительно хороших анализ, в то время как большинство из них были явно ошибочными.
Факты
Раздел о криптовалютах на Reddit имеет более 630 000 подписчиков. Каждое сообщение портала смотрят тысячи человек, несколько десятков пользователей оставляют комментарии.
Анализ сообщества в течение последних восьми месяцев показал, что “бычьи” отчеты появляются на первой станице почти каждый день.
И за этот промежуток времени стоимость биткоина снизилась примерно на 60% по сравнению со своим рекордным максимумом в $20 тысяч в середине декабря прошлого года при объеме торгов $800 млрд.
Комментарий
На большинстве финансовых рынков встречаются люди, которые заботятся о том, чтобы заявить о своем мнении, а не заработать деньги. Является ли это прогнозами технических тенденций, оценкой стоимости недвижимости или криптовалютными ценами – во всех перечисленных сферах есть большое количество людей, которые делают прогнозы и дают финансовые советы. Есть много доказательств их удачных попаданий и ошибок. Некоторые из причин очевидны, например, корыстные интересы, другие – нет.
Удача в инвестировании всегда будет важнейшим фактором успеха в условиях большого и неконтролируемого рынка. Именно поэтому некоторые лучшие в мире инвесторы получают мало прибыли. Безусловно, каждый из них заинтересован принимать взвешенные и выгодные решения, достигая при этом большой выгоды.
С другой стороны, инвесторы-любители склонны переоценивать свою способность выбирать хорошее время и платформы для вложений и недооценивать, насколько важны небольшие прогнозы. В результате они предсказывают, перепроверяют и постоянно подвергаются стрессу. В то время как на прогноз влияет ряд факторов, зная которые можно избежать потерь.
“Кожа в игре”
Самая очевидная причина, по которой инвесторам сложно объективно оценивать рынки, заключается в том, что в их интересах получить максимальную прибыль. В книге Нассима Талеба “Кожа в игре” говорится о том, что стимул не только влияет на выигрыш, но и создает препятствия для неудачи.
Если вы высказываете свое мнение, и кто-то следует за ним, вы морально обязаны быть честным перед самим собой. Если вы даете экономические прогнозы: не говорите, что вы думаете, просто скажите, что в ваших планах.
Владельцы биткоина, конечно, будут следить за новостями, которая могут предсказать, что цена криптовалюты может вырасти. И если у вас есть другие криптовалюты, то же можно сказать и о новостях всего рынка. Более того, у аналитика, который делает прогноз, вероятно, будет тот же самый интерес.
Уклончивый оптимизм
Это можно назвать “эскапизмом”, но в частном случае инвестирования, прогнозы “медвежьего рынка” не позволяют инвесторам оставаться спокойными. Неплохо успокаивает, когда кто-то говорит: “Мы выходим на рынок быков”.
Крипторынок в течение двух месяцев шел на спад. Реальность была слишком негативной, поэтому необходимо было надеяться на стабилизацию цен в ближайшее время, чем исследовать тысячи случайных фактов.
Экстраполяционное прогнозирование
Эвристика доступности и склонность к подтверждению своей точки зрения объясняют почему многие рыночные прогнозисты высказывают свое мнение на основе прошлых событий, главным образом тех, что произошли в последнее время. Они уверены, что случившееся недавно, может повторяться снова и снова.
В криптовалютном сообществе уверяли, что за январским провалом последует подъем к концу января или середине февраля.
Вероятность пренебрежения
Когда дело доходит до риска, который может лишить некоторых инвесторов всех их средств, мы обычно обращаем внимание только на величину данного события, а не на его вероятность.
Допустим, вы вложили 20 монет. Чтобы вы потеряли их, должны произойти две вещи:
- Все компании, стоящие за этими монетами, разоряются.
- Трейдеры оставляют монеты, все спекулируют стопами.
Вероятность того, что оба эти события произойдут одновременно, очень низка, но поскольку результат кажется очень серьезным, мы фокусируемся именно на этом опасении. Актуальна и обратная ситуация: общий рост рынка может привести к значительному увеличению вашей прибыли. И вы ожидаете, что это обязательно произойдет.
Эффект Backfire
Эффект обозначает стойкость убеждений и постоянный эффект влияния. Если вы ранее согласились с утверждением (“быки идут!”), вы не пересмотрите свою точку зрения, лишь увеличив свое убеждение в правоте. Несмотря на появление достаточно точной информации о снижении рыночной стоимости криптовалюты.
Вот почему исправления в новостях наносят больше вреда, чем пользы. Мы сохраняем наше мнение и укрепляем его.
Эффект Bandwagon
В 1848 году знаменитый клоун Дэн Райс блестяще поддержал своего товарища по политическим вопросам Закари Тейлора в его кампании. Он катался по городу и играл музыку, в то время, как Тейлор сидел сверху, рассказывая свою программу. Этот шаг был настолько успешным, что не только Тейлор стал президентом, но политики вскоре боролись за возможность посидеть на фургоне Райса.
Именно в те времена появился термин “прыгать по победившей стороне”. И легко понять, почему мы придерживаемся этого правила: участник группы чувствует себя в безопасности. Если все говорят: “биткоин вырастет до $20 тысяч”, легче согласиться, чем сказать, что ты думаешь о возможном падении его стоимости.
Отклонение от потерь
Эффект владения или неприятия потерь означает, что мы больше огорчаемся от потери какой-то вещи, чем радуемся её находке. Здесь нет точных цифр, но, например, если вы купите биткоин за $10 000, то в психологическом плане он может стоить вам все $15 000.
Когда цена валюты снизится до 8 000 долларов, вы зададите себе вопрос: “можно ли выгодно его продать?”. Однако подсознательно будете опасаться, что можете потерять при этом $15 000.
В результате мало кто прогнозирует потери в больших масштабах, даже если рационально полагать, что они вероятнее прибыли.
Неприятие убытков
Мы склоны преувеличивать ожидаемое в лучшую сторону, придумывая рациональные доводы, которые на самом деле иррациональны. Такое поведение объясняется тем, что мы хотим оставаться последовательным в своем поведении. Особенно это касается инвесторов, которые раньше получали хорошую прибыль. Им приходится кардинально перестроиться, чтобы не понести потерь во время спада рынка и принять участие в следующем подъеме.
Однако данная модель может сработать, а может и нет. Иногда инвестиции находятся в тупике и даже за самым большим спадом не следует подъем.
Закон о первичности Паркинсона
Наконец, закон тривиальности гласит, что для того, чтобы справиться с эмоциональным дискомфортом, который возникает из всего вышеизложенного, мы склонны чрезмерно зацикливаться на тривиальных вопросах. Многие инвесторы слишком увлекаются составлением прогнозов вместо того, чтобы улучшать свои навыки и учиться новому.
Источник: Medium